Analiza conjuntamente fondo de maniobra, liquidez, prueba ácida y disponibilidad
Introduce una sola vez las principales partidas del activo y pasivo corriente. La herramienta calcula cuatro indicadores complementarios y estudia si la evolución de la cobertura depende de existencias, de activos más líquidos o de efectivo disponible.
El fondo de maniobra mide una diferencia absoluta en euros. Los otros tres indicadores expresan cobertura en veces y van eliminando partidas del activo corriente para ofrecer una lectura progresivamente más estricta.
Circulante y cobertura de corto plazo
Las existencias y el efectivo deben formar parte del activo corriente introducido. Añade varios periodos para detectar cambios en la composición de la liquidez.
Resultado conjunto
Qué está explicando la liquidez
Evolución del fondo de maniobra
Importe absoluto en euros.Evolución de los ratios de liquidez
Cobertura del pasivo corriente expresada en veces.Detalle por periodos
| Periodo | Fondo maniobra | Liquidez | Prueba ácida | Disponibilidad | Existencias / AC |
|---|
El análisis es financiero y orientativo. Un indicador aislado no refleja por sí solo la capacidad real de pago: deben revisarse vencimientos, morosidad, rotación de existencias, estacionalidad, financiación disponible y generación de caja.
Cómo leer conjuntamente los ratios de liquidez
La lectura conjunta permite ir desde una visión amplia hasta una más estricta. El ratio de liquidez incorpora todo el activo corriente; la prueba ácida descuenta existencias; y el ratio de disponibilidad conserva únicamente el efectivo y equivalentes. El fondo de maniobra añade una dimensión distinta al expresar en euros la diferencia entre activo y pasivo corriente.
Fondo de maniobra positivo y ratio de liquidez superior a 1
Ambas situaciones son matemáticamente equivalentes cuando activo corriente y pasivo corriente son positivos: si el activo corriente supera al pasivo corriente, el fondo de maniobra es positivo y el ratio de liquidez es superior a 1. Lo que cambia es la escala: uno muestra euros y el otro una relación.
Por qué comparar liquidez corriente y prueba ácida
La distancia entre ambos ratios revela el peso de las existencias en la cobertura corriente. Si el ratio de liquidez mejora mientras la prueba ácida empeora, el incremento del activo corriente puede estar concentrándose en inventario. Esto no es necesariamente negativo, pero exige estudiar su rotación, obsolescencia y capacidad real de conversión en ventas y cobros.
Qué aporta la disponibilidad
La disponibilidad muestra qué parte de las obligaciones corrientes podría cubrirse con la caja y equivalentes existentes en la fecha analizada. Un valor bajo no implica automáticamente un problema, porque muchas empresas administran la caja de forma ajustada y dependen de cobros recurrentes. Por eso debe relacionarse con la prueba ácida y el calendario real de vencimientos.
La evolución puede ser más útil que un dato aislado
Una empresa puede aumentar su fondo de maniobra simplemente porque ha crecido de tamaño, mientras su cobertura relativa empeora. También puede ocurrir lo contrario. Analizar varios periodos permite distinguir cambios absolutos de cambios proporcionales y detectar si la mejora o deterioro se concentra en existencias, otros activos corrientes o efectivo.