Retorno sobre la inversión (ROI): fórmula, calculadora e interpretación
Calcula el retorno de una inversión concreta y compara su rentabilidad entre distintos periodos o proyectos.
Calcula el ROI
Puedes introducir directamente las magnitudes medias o utilizar las opciones de cálculo desglosado para obtenerlas automáticamente a partir de los datos de inicio y cierre.
Interpretación
El ROI mide la ganancia o pérdida relativa de una inversión concreta respecto de su coste.
Evolución por periodos
Comparar varios ejercicios ayuda a detectar tendencias.Detalle de periodos
| Periodo | ROI | Variación |
|---|
Los resultados son orientativos y deben interpretarse junto con el sector, el modelo de negocio, la estructura financiera y la evolución histórica de la empresa.
¿Qué es el ROI?
El ROI (Return on Investment) mide la ganancia o pérdida de una inversión respecto de su coste. Es un indicador flexible que puede aplicarse a proyectos, campañas, adquisiciones, activos o decisiones de inversión.
Fórmula del ROI
Para comparar periodos, es preferible utilizar valores medios en las magnitudes de balance cuando sea posible. Así se reduce el efecto de utilizar únicamente una cifra puntual de cierre.
Cómo obtener la ganancia de la inversión
La ganancia utilizada en el numerador puede obtenerse como valor obtenido − coste total de la inversión. El valor obtenido puede incluir los cobros o beneficios atribuibles a la inversión y, cuando proceda, su valor residual, siempre manteniendo un criterio homogéneo.
¿Cómo interpretar el resultado?
Un ROI positivo indica que el valor obtenido supera el coste de la inversión. Sin embargo, dos inversiones con el mismo ROI pueden ser muy diferentes si tienen plazos, riesgos o necesidades de capital distintos.
Ejemplo de cálculo
Una inversión con un coste de 50.000 € que genera o recupera 60.000 € produce una ganancia de 10.000 €. El ROI es del 20 %: 10.000 / 50.000 × 100.
Diferencias entre ROI, ROE, ROI, ROA, ROCE y ROIC
A diferencia de ROE, ROA, ROCE y ROIC, el ROI no exige necesariamente utilizar magnitudes contables de toda la empresa. Puede calcularse para una inversión aislada y por eso es especialmente útil para comparar proyectos.
Consulta también nuestra comparativa completa entre ROE, ROI, ROA, ROCE y ROIC para identificar qué ratio utilizar en cada análisis.
¿Es mejor un ROI alto o bajo?
No existe un umbral universal aplicable a todas las empresas. La cifra debe compararse con su propia evolución, compañías comparables y las características económicas del sector. También conviene revisar si el resultado está condicionado por endeudamiento, operaciones extraordinarias, cambios contables o una base de capital excepcionalmente baja.
Limitaciones del ROI
Como cualquier ratio, resume en una cifra información financiera más compleja. Puede cambiar según la definición de las partidas utilizadas, la estacionalidad, las políticas contables o la existencia de resultados no recurrentes. Por ello debe complementar, y no sustituir, el análisis de estados financieros y flujos de caja.
Analizar la evolución por periodos
La tendencia suele aportar más información que un dato aislado. Utiliza la calculadora superior para añadir varios ejercicios y comprobar si la rentabilidad mejora, se deteriora o presenta una elevada volatilidad.